Il est crucial pour un investisseur de pouvoir identifier la période économique en cours, car cela détermine les types d'actifs qu'il doit privilégier. Il est essentiel pour un investisseur ou un trader de savoir où chercher cette information, afin de savoir où porter son regard lors de la sélection d'actif, qui sont en phase avec la période actuelle.
Les périodes économiques sont au nombre de quatre, et se basent sur l'inflation et la croissance. A chaque période des classes d'actifs sont à privilégier. Ces quatre phases sont:
Croissance / Inflation descendante
Croissance / Inflation montante
Décroissance / Inflation montante
Décroissance / Inflation descendante
L'inflation indique que les prix montent d'une année sur l'autre et le rôle des banques centrale est de la maîtriser pour qu'elle soit d'environ 2%. Mais au contraire lorsque les prix baissent, on appelle cela de la déflation.
Pour identifier les périodes économiques, nous ne regardons s'il y a inflation ou déflation, mais si les prix montent ou diminuent. Nous identifions cette variation par la différence entre l'inflation et les taux d'intérêt courts terme de la banque centrale de la zone. S'il n'y a pas de changement des taux d'intérêt, et que l'inflation est supérieure d'une année sur l'autre, alors la monnaie sera moins rémunérée que le marché et la période sera en inflation, mais à l'inverse, si les prix d'une année sur l'autre monte moins que prévu, alors l'inflation sera descendante.
La croissance se mesure par l'augmentation du produit intérieur brut PIB d'une zone monétaire. Nous considérons que nous sommes en décroissance, en récession ou contraction, lorsque deux trimestre de suite le PIB diminue. C’est-à-dire qu'il est inférieur au trimestre annualisé précédent. Par exemple, mars de cette année à mars l'année dernière, puis juin de cette année à juin l'année dernière.
Le type de classe d'actif qui ont tendance à prospérer selon les périodes économiques. Savoir quoi acheter selon la période.
Les actions ont tendance à monter pendant les périodes de croissance, et pendant les périodes d'inflation, il est intéressant de posséder des valeurs tangibles, telles que de l'énergie, immobilier ou de l'or.
Pendant une décroissance en désinflation, seules les obligations long termes sont intéressantes car les banques centrales diminuent les taux d'intérêt et renforcent les contrats. Les actions de type "Value" ont une bonne résistance aux crises et elles pourront accompagner le mouvement lors du passage à la croissance.
La bonne compréhension des périodes économique vous permet de soit; construire un portefeuille qui pourra passer toutes les périodes, comme celui de Ray Dalio "4 Saisons" ou d'adapter vos répartitions d'actifs selon la période, afin d'optimiser vos rendements.
